11月18日,央行公开市场中国库现金定存1个月调降利率12个基点,对市场有一定的指引作用。
国库现金定存利率调降
11月18日,财政部、央行开展1个月期国库现金定存操作1200亿元,中标利率2.16%。Wind数据显示,本次1个月期国库现金定存操作利率较上次2.28%,调降12BP。
从今年整体走势来看,上半年1月份央行公开市场操作国库现金定存业务利率也出现过大幅下调,随后较平稳甚至略有上升。下半年以来8月份国库现金定存业务利率再度开启大幅调降。目前11月份又有所下调,对市场利率环境有一定影响。
国库现金业务指财政部在央行总金库的活期存款。国库现金管理是指财政部门在代表政府进行公共财政管理时,预测、控制和管理国库现金的一系列政府理财活动。
后期央行动作如何?
上周五央行公开市场进行了近万亿的逆回购操作对冲助稳情绪;银行间市场主要回购利率波动不大,存款类隔夜加权维持在1.5%下方。长期资金方面,国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.87%左右,接近上日水平。交易员表示,与供给充裕的非银相比,银行的流动性状况只能说一般。上周五是本月纳税申报截止日,税期走款因素也令情绪略谨慎。根据以往经验,央行将在25日才对本月到期的MLF进行续做。面临税期的扰动,交易员称,下周要继续看央行在公开市场的支持力度,以及地方债供给大潮将至,何时会引发降准值得关注。
浙商证券汪梦涵分析认为,结合政府债同资金面内在联系机制、过去3年以及2023年特殊再融资债期间的流动性和存单复盘,后续政府债发行期间,资金面部分,DR中枢或仍旧保持相对稳定,但分层难以缓解,存单部分,价格跟随分层行情,政府债大批量发行时,收益率或震荡走高至1.95%附近,后期在12月降准落地背景下或有一定缓和空间。
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