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美国大选将刺激全球货币波动性激增 美元对冲成本创4年来新高

智通财经APP注意到,未来一周对冲美元走势的成本已攀升至 2020 年初以来的最高水平,交易员们正为全球货币波动性的激增做准备。

期权市场显示,投资者预计十国集团货币将大幅波动,尤其是日元、挪威克朗和新西兰元。墨西哥比索和韩元也显得脆弱。

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日元在预期价格波动中占据主导地位

随着一周期权首次捕捉到美国大选日,为应对一系列货币波动而进行的准备工作正在加快。全国民意调查平均值显示,在 11 月 5 日美国人前往投票站的几天前,哈里斯和前总统特朗普之间的支持率几乎不相上下。

以下是一些关键外汇期权走势:

墨西哥比索

本周比索跌至 2022 年 9 月以来的最低水平,交易员们正在为动荡做准备。一周波动率已攀升至四年多来的最高水平,一项关键的期权市场指标——当前货币波动与未来预测货币波动之间的差距——扩大至彭博社 2007 年开始汇编数据以来的第二高水平。

墨西哥比索已成为一些投资者的避雷针,因为墨西哥比索与美国的距离使其特别容易受到美国当权者的影响,而且特朗普誓言,如果他获胜,将对将生产转移到墨西哥的美国公司征收关税。

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欧元的波动性已出现2020 年以来的最大涨幅,目前处于 2023 年 3 月以来的最高水平。所谓的风险逆转(衡量买入而非卖出货币期权的兴趣的指标)显示,交易员仍然看跌欧元,尽管最近几天随着现货市场欧元的反弹,短期走势的定位变得更加积极。

在特朗普批评欧洲在贸易方面占美国便宜后,欧元兑美元汇率有望重回平价。高盛集团表示,如果特朗普和共和党赢得大选,欧元兑美元汇率可能下跌10%。为了应对这一结果,欧盟已开始准备一份美国贸易目标清单。

据熟悉交易的外汇交易员称,对冲基金对未来三个月欧元兑美元汇率跌至 1.05 时获利的合约有需求。这也反映在本月通过存管信托与结算公司的交易中。

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虽然日元被视为未来一周最敏感的十国集团货币,但这主要是由于美国和日本之间的利率差异不断变化。日本央行周四维持利率不变,交易员预计央行将在 12 月或 1 月再次加息。与此同时,美联储预计将于下周放松政策,但未来 12 个月的降息幅度仍存在疑问。

交易员最近增加了看涨美元的仓位。风险逆转表明投资者正在为最新现货涨势的延续做准备。

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